Geschlossene Fonds
Über ein normales Fondsdepot wie es von Banken und freien Händlern angeboten wird, lassen sich geschlossene Fonds nicht ins Portfolio aufnehmen. Sie werden im Gegensatz zu Aktien- oder Rentenfonds nicht am freien Markt gehandelt, zumal sie für den Großteil der Anleger ohnehin nicht in Frage kommen. Das liegt in erster Linie daran, dass geschlossene Fonds ganz andere Mindestvoraussetzungen haben, die sich nicht mit Einlagen ab 50 Euro vergleichen lassen. Investoren müssen schon ein Vielfaches davon anlegen, um sich einen Anteil an einem geschlossenen Fonds zu sichern, und Geduld haben, da die Laufzeiten 20 und mehr Jahre betragen können.
Dass dieser Fondstyp als „geschlossen“ bezeichnet wird, hat seinen Grund in der Funktionsweise. Von vorneherein gibt es nur ein festes Zeitfenster, innerhalb dessen Interessenten sich beteiligen können. Ist diese Zeichnungsfrist verstrichen oder sind alle Anteile verkauft, ist ein Einstieg nicht mehr möglich. Bildlich gesprochen, handelt es sich um einen geschlossenen Kreis aus Investoren und bleiben Nachzügler vor verschlossener Tür stehen.
Aufgelegt werden geschlossene Fonds für ganz unterschiedliche Projekte. Sehr stark am Markt vertreten sind diese Fonds im Bereich der Immobilien und Schiffsbeteiligungen. Immer häufiger kommen Leasing- und teils auch Umweltfonds hinzu. Über den geschlossenen Fonds wird dann beispielsweise der Bau eines modernen Frachtschiffes oder eines Einkaufszentrums finanziert. Da es sich hierbei um Investitionen im großen Stil handelt, ist eine entsprechend hohe Einlage notwendig. Sie beträgt je nach Fonds ab 5.000 Euro zuzüglich Agio.
Das Interesse an geschlossenen Fonds erwächst nicht alleine aus der erhofften Rendite, obgleich auch sie entscheidend für den Kauf von Anteilen ist. Vielen Anlegern sind die steuerlichen Aspekte wichtig, die sich bei einigen Anlageformen ergeben, auch, wenn es sich durch die gesetzlichen Neuregelungen nicht mehr um reine Steuersparfonds handelt. Heute sind es die Feinheiten im Steuerrecht, die man sich über die Fonds zunutze machen kann. Beispiele hierfür sind die Abschreibungsmöglichkeiten bei Immobilien und die Tonnagesteuer bei Schiffen.